L’inflation est un phénomène économique qui se caractérise par une augmentation générale et durable des prix. Elle est souvent le résultat d’une surabondance de monnaie en circulation par rapport à la production de biens et de services. C’est dans ce contexte que Bitcoin apparaît comme une solution intéressante pour se protéger contre l’inflation. Dans cet article je vais explorer comment le Bitcoin permet de se protéger de l’inflation. Et pourquoi il peut être considéré comme une réserve de valeur.
Qu’est-ce que l’inflation ?
L’inflation, c’est l’augmentation générale et durable des prix.
Elle est souvent causée par une augmentation de la quantité de monnaie en circulation par rapport à la production de biens et de services. Plus il y a d’argent en circulation, plus les prix augmentent.
L’inflation a une connotation négative mais elle peut être bénéfique si elle est bien contrôlée. En revanche lorsqu’elle est trop forte, elle nuit à l’économie, en particulier si les salaires ne suivent pas cette inflation.
L’inflation non contrôlée se traduit par une perte de pouvoir d’achat. En effet, la masse monétaire augmente avec l’impression de monnaie sous forme de dette. Mécaniquement, cela diminue la valeur de la monnaie en question.
En gros, avec le même salaire, vous achetez moins de choses.
Pourquoi le Bitcoin agit comme une protection contre l’inflation
Bitcoin a une offre limitée à 21 millions d’unités. Si on enlève les zéros, il y a 21 bitcoins pour 8000 terriens.
Bitcoin, or et rareté
Cette rareté fait de Bitcoin une réserve de valeur similaire à l’or. En effet, tout comme l’or, le Bitcoin est une ressource limitée. Cette caractéristique est essentielle pour une réserve de valeur.
C’est d’ailleurs aussi pour cette raison qu’on parle de minage de Bitcoin (parallèle avec les mines d’or).
En effet, outre la loi de l’Offre et de la Demande, la valeur de l’or repose sur sa rareté. Elle correspond à la quantité disponible associée au travail nécessaire pour en extraire de nouvelles quantités.
La quantité d’or sur Terre étant limitée : plus on extrait d’or, moins il y a d’or à extraire, CQFD.
Ajoutez à cela que plus on extrait d’or, plus l’or restant est difficile à extraire. (Eh oui, il faut creuser plus profond !) Et vous voilà avec les propriétés d’une réserve de valeur.
Bitcoin, suit exactement la même mécanique.
Production de nouveaux bitcoins et réserve de valeur
Les nouveaux bitcoins émis correspondent à la rémunération des mineurs qui valident les blocs de transactions. Or, tous les 210.000 blocs (soit tous les 4 ans environ), la rémunération des mineurs (la production de nouveaux bitcoins) est divisée par deux. C’est ce qu’on appelle le « halving« .
La production de nouveaux bitcoins se réduit donc dans le temps. A contrario, les banques centrales contrôlent les monnaies fiduciaires (fiat). Elles peuvent imprimer de la monnaie à volonté (ce qui peut entraîner de l’inflation).
Mais Bitcoin a un truc en plus. Il est décentralisé : aucune entité centrale ne peut contrôler sa production ou sa distribution.
Et Bitcoin a un autre truc en plus de l’or et des fiat. Il a une utilité numérique dans un monde de plus en plus digitale.
L’exemple du Venezuela
L’exemple du Venezuela illustre parfaitement comment Bitcoin permet de se protéger de l’inflation.
Le Venezuela a connu une hyperinflation catastrophique ces dernières années, avec des taux d’inflation atteignant des niveaux astronomiques.
Dans ce contexte, le bolivar a perdu toute sa valeur, ce qui a eu des conséquences dévastatrices pour les citoyens.
Le Symbole est fort !
REUTERS/Carlos Garcia Rawlins
Face à la dévaluation rapide du bolivar, de nombreux Vénézuéliens se sont tournés vers le Bitcoin comme une alternative pour protéger leur capital de l’inflation.
En effet, Bitcoin s’est imposé comme la meilleure alternative pour offrir aux Vénézuéliens une possibilité de stocker de la valeur. Mais aussi pour contourner les restrictions monétaires imposées par le gouvernement.
Conclusion
La rareté de son offre et l’engouement croissant de la demande font de Bitcoin un rempart contre l’inflation. Il offre une solution aux personnes non bancarisées, discriminées ou résidant dans des pays où la monnaie locale est démesurément inflationniste.
Bitcoin démontre de plus en plus son potentiel à devenir une réserve de valeur à l’échelle mondiale. Dans les années à venir, il pourrait même jouer le rôle d’étalon monétaire, à l’image de l’or avant la fin des accords de Bretton Woods.